8 ноября 2022 войдет в историю крипты — давно крипторынок так не штормило! Обвал нативного токена крупнейшей биржи FTX на 90% и ниже повлёк за собой падение курсов остальных криптовалют — от старичков биткоина и эфира до мелких альткоинов.
Все начиналось красиво
Шок криптосообщества объясним: у FTX никогда не было имиджа сомнительной и нестабильной биржи. Она привлекала криптоинвесторов выгодными продуктами: многие клюнули на выгоду ее депозитных продуктов — в биткоинах (процентная ставка 5%) и в долларах США (ставка 8%). Пользователи ходили по банкам за кредитами, чтобы добиться прекрасного депозита FTX. Все они в итоге столкнулись с серьезными убытками. Неожиданно!
Репутация криптобиржи среди пользователей была чрезвычайно высока, её учредитель Сэм Бэнкман-Фрид (SBF) претендовал на голос всего крипто-комьюнити, посещая кабинеты вашингтонской правительственной элиты, и был уважаем финансовыми регуляторами США.
Начало конца
2 ноября в сетевом издании о крипте CoinDesk был опубликован материал с информацией, моментально подхваченной всеми крипто-СМИ. Это было журналистское расследование о финансовых связях FTX и хедж-фонда Alameda Research, принадлежащего SBF. Изучив внутреннюю документацию Аламеды, журналисты увидели её интересный баланс, буквально набитый токенами FTT — нативной валютой FTX. Практически весь чистый капитал Аламеды — $14,6 млрд — состоял из этих токенов. То есть, схема такова: SBF создаёт свой токен, поднимает его стоимость чрезвычайно высоко и набирает под него кредиты на Аламеду. Когда курс токена падает, возникает кризис ликвидности. И образуется более чем 8-миллиардная дыра в бюджете.
Руководитель Binance Чанпэн Чжао вслух выразил намерение избавиться от токенов FTT. Чтобы не вводить крипто-комьюнити в шок, он оговорил, что намерен продать токены лишь частично, но это не помогло FTX и не погасило начавшуюся панику.
Ни одному криптану не нужно объяснять, что значит голос CZ в криптомире. Клиенты FTX буквально полетели выводить свои активы с биржи — раз уж сам CZ считает, что FTT — это рискованное вложение.
Ещё сильнее ситуацию накалил факт, что в тот самый день всеобщего крипто-падения, 8 ноября, CZ выражал желание спасти FTX — приобрести её. Обнадёженный SBF даже оставил на своей странице запись о том, что «клиенты защищены».
Но буквально суток CZ хватило, чтобы изменить своё решение (он явно потратил их на изучение бухгалтерской отчётности биржи и оценку рисков). 9 ноября он сообщил, что отменяет сделку. С ним вариант «дай вам Боже, что нам негоже» не пройдёт: FTX слишком проблемная инвестиция. И ситуация с ней однозначно вышла из-под любого разумного контроля. CZ выразил сожаление, что крах FTX серьезно подрывает доверие к индустрии и привлечёт повышенное внимание регуляторов к ней. И оказался прав.
Финал: где деньги, SBF?
Ранее SBF пользовался весьма лояльным отношением финансовых регуляторов США, но не обратить внимания на эту ситуацию они просто не могли. И Министерство юстиции тоже не прошло мимо, увидев тут мошенническую схему: SBF спасал одну свою компанию за счёт средств пользователей другой.
9 ноября SBF горестно признался Forbes USA, что он, несчастный, теперь не миллиардер.
11 ноября он от имени биржи подал на банкротство по 11-й главе ФЗ США и оставил руководство биржей, передав его Джону Джею Рэю III (по иронии судьбы, этого господина в своё время наняла компания Enron, когда банкротилась с большим скандалом). Вместе с FTX одним махом отправились банкротиться и Аламеда, и ещё 130 филиалов, так или иначе связанных с FTX.
Вопросы, куда пропало примерно $10 млрд клиентских вложений, а также кто и когда вернёт клиентам их средства, повис в воздухе. И предполагается, что так и будет висеть. Никто? Никогда?
NYT: «А что случилось?», или SBF и его высокие покровители
Илон Маск исчерпывающе — единственной фразой — объяснил на своей странице, почему ранее-то регуляторы не замечали действий FTX и ничего не предпринимали: «SBF was a major Dem donor, so no investigation.» (« SBF был основным спонсором демократов, какое тут расследование.»).
14 ноября в New York Times появилось интервью с SBF, вызвавшее у крипто-комьюнити недоумение. SBF, отвечая на вопросы репортёра, признал, что утратил контроль над ситуацией с FTX и не отследил её проблемы из-за расширения деятельности — слишком много приобреталось и финансировалось других проектов. Все это и так понятно, но что же с клиентскими средствами? Деликатное молчание!
Вездесущий Илон отреагировал на интервью мгновенно и резко: «Why the puff piece @nytimes?» («Зачем эта заказуха, «Нью-Йорк Таймс»?). Не молчали и другие значимые криптаны и сопричастные. Остин Оллрэд, возглавляющий Bloom Institute of Technology, саркастически заметил, что о массовых увольнениях с биржи Coinbase NYT писала куда более жестко. А пролюбивший $10 млрд клиентских средств SBF удостоился прямо-таки деликатного интервью. Зуко Уилкокс, разработавший анонимную криптовалюту ZEC, высказал точку зрения, что влиятельное СМИ обеляет SBF с целью спасти его от судебного разбирательства — отсрочить его или вообще избежать суда. Зуко в открытую назвал действия SBF мошенничеством и воровством, разрушившим жизни огромного количества людей.
Джесси Пауэлл, руководитель биржи Kraken, поставил в вину американским СМИ сам факт, что их информационная поддержка способствовала росту доверия пользователей к FTX: СМИ легитимизировали финансовую пирамиду и должны взять на себя ответственность за это. Вместо этого они делают вид, что ничего особенного не произошло.
Сядет ли SBF?
Вот что пишет издание Fortune после беседы с юристами: «Шок от внезапного краха FTX превращается в гнев — становится ясно, что Сэм Бэнкман-Фрид использовал средства клиентов биржи, чтобы покрыть убытки в своей разваливающейся криптоимперии. Теперь вопрос в том, каковы будут последствия для одноразовой иконы, известной всем как SBF.
Будут гражданские иски — клиенты и инвесторы пытаются вернуть то, что осталось от активов FTX, Министерство юстиции, как сообщается, также проводит расследование, поднимая вопросы об уголовных обвинениях и о том, увидит ли SBF тюремную камеру изнутри. Даже если на первый взгляд факты могут показаться обличающими, адвокаты, с которыми связалась Fortune, указали на два потенциальных препятствия для любого уголовного осуждения — хотя прокуроры, вероятно, могли бы преодолеть их».
Первый — это фактор юрисдикции. Поскольку FTX является оффшорным предприятием со штаб-квартирой на Багамах и не обслуживает американцев, адвокаты защиты могут утверждать, что действия его руководителей находятся вне досягаемости правоохранительных органов США. Минюст США, впрочем, хорошо умеет находить нюансы, связывающие зарубежных обвиняемых с американскими берегами, по словам Рэндалла Элиасона, бывшего прокурора, который сейчас преподает юриспруденцию в Университете Джорджа Вашингтона.
Два других юриста, беседовавших с Fortune, поддержали эту точку зрения, заявив, что прокурорам, вероятно, будет легко найти связь в деле FTX — в виде связи между FTX и банками США, электронных писем, встреч в Штатах или других взаимодействий.
Второе потенциальное препятствие для уголовного преследования — это наличие или отсутствие преступного умысла. Любое обвинительное заключение будет зависеть от того, был ли SBF просто некомпетентным в своей работе — или обманывал инвесторов намеренно. «Неправильное управление своей компанией и потеря кучи денег других людей сами по себе не являются преступлением».
Однако, опытный и давно занимающийся практикой крипто-юрист сообщил Fortune: у него нет сомнений в том, что поведение SBF и деловая практика FTX явно продемонстрировали мошенничество. Адвокат, говоривший на условиях анонимности, указал на такие доказательства, как условия предоставления услуг FTX, различные презентации компании для потенциальных инвесторов и публичные высказывания SBF.
Крипто-юрист добавил, что у прокуроров Министерства юстиции есть все основания возбудить дело по Федеральному уголовному закону под названием Раздел 1343, охватывающему мошенничество с использованием цифровых средств (термин, описывающий различные виды мошенничества, совершённые с помощью электронных инструментов). Закон предусматривает максимальное наказание в виде 20 лет тюремного заключения.
Кого «накрыло взрывной волной»
По общему мнению, FTX и Аламеда «восстановлению не подлежат». Ни одному инвестору, если он в своем уме, не придет в голову спасать эти абсолютно дотла сгоревшие проекты. Но Аламеда являлась крупнейшим венчурным фондом в крипто-пространстве, во всяком случае, была в первой тройке. Что ожидает проекты, получавшие инвестиции от FTX и Alameda Research?
Банкротиться собирается BlockFi. Уже приостановили ввод и вывод средств платформы Digital Surge и Salt. Кредитное подразделение криптоинвестора Genesis Global Trading временно не выдает новых кредитов. Как минимум 6 фондов потерпели серьезные убытки из-за банкротства FTX.
CZ сравнил сегодняшнюю ситуацию с мощным финансовым кризисом, случившимся в 2008, (тогда обанкротилось множество банков). Но он выражает надежду, что крипторынок сможет в итоге «исцелить сам себя». Сейчас Binance занимается фондом для восстановления отрасли для помощи сильным проектам, испытывающим кризис ликвидности. Но объём фонда слишком мал, чтобы помочь абсолютно всем.
https://habr.com/ru/post/700692/
03-04-2025, 07:45 PM
Threaded Mode